Engagements et ESG

Nous intégrons depuis plusieurs années des critères de nature ESG dans notre processus d'investissement

Nous avons une approche globale de l'ESG au travers de notre chaîne de valeur. Nous positionnons l’ESG comme un moyen complémentaire de maîtriser les risques dans nos portefeuilles en venant compléter et enrichir la vision traditionnelle de l’investissement basée sur des critères financiers, comptables et boursiers. La notion d’ESG apporte ainsi une réelle valeur ajoutée pour la gestion de portefeuilles.

Notre démarche ESG

3 politiques encadrent notre démarche ESG

                                                                              

                                                                           

 

Le dialogue actionnarial

Nous considérons le dialogue direct avec les entreprises comme un axe primordial de promotion d'une meilleure gouvernance et de pratiques plus responsables.

Nous orientons notre démarche d'engagement avec les entreprises vers les sociétés considérées comme « coeur », c'est à dire constituant la base de nos investissements de long terme, et vers les entreprises susceptibles d'être incluses dans les fonds à thématique environnementale.  Cette démarche d’engagement actionnarial se veut constructive et a pour objectif de confronter les entreprises aux enjeux qui sont les plus matériels pour elles et pour leur secteur, tout en leur faisant prendre conscience de la nécessité d’accroître leur niveau de transparence sur les sujets extra-financiers.

L’ensemble de ces dialogues reposent sur une analyse de la performance sociale, environnementale et de gouvernance des entreprises, de leur conformité aux règlementations en vigueur ou à venir et permettent, in fine, de définir les opportunités, les axes de développement et les risques qui gravitent autour d’un émetteur.

 

Le vote aux Assemblées Générales

L’objectif de l’Assemblée Générale est de permettre un dialogue entre les actionnaires et le management. Ainsi l’AG représente le cadre privilégié et prévu par la loi de l’engagement et de la démocratie actionnariale.

Nous votons à l’intégralité des Assemblées Générales des sociétés identifiées comme prioritaires dans notre périmètre de vote et exerçons parfois un vote négatif.

Un vote négatif correspond à un vote d’opposition, c’est-à-dire à un vote « contre » une  résolution agréée par le conseil d’administration, mais aussi à un vote « pour » une  résolution non agréée par le conseil.

Pour en savoir plus sur notre politique d'engagement actionnarial
 

La mise en œuvre de notre politique d'exclusion

La politique d’exclusion de Covéa Finance, en conformité avec les recommandations de l’AFG sur l’interdiction du financement des Armes à Sous Munition (ASM) et des Mines Antipersonnel (MAP), exclut tout investissement direct en actions ou en obligations dans les entreprises impliquées dans les armes controversées :

  • armes à sous munition et mines antipersonnel au sens de la Convention d’Ottawa (1997) et d’Oslo (2008) signées par la France ;
  • armes bactériologiques et/ou chimiques.

Au-delà de ces exclusions normatives, nous nous engageons également à exclure les entreprises productrices de tabac ainsi que celles qui réalisent plus de 5 % de leur chiffre d’affaires direct dans le secteur des jeux d’argent et de paris. 

Par ailleurs, nous excluons de nos investissements : 

  • Les énergéticiens dont plus de 30% de la production d'électricité est générée à partir de charbon (i.e charbon thermique), à l'exception de ceux qui ont pris des engagements clairs de réduction de cette part en-dessous de ce seuil à horizon 2025.
  • Les entreprises tirant plus de 30% de leur chiffre d'affaires du charbon.

De manière générale, nous privilégions le dialogue actionnarial avec les entreprises,  plutôt que l'exclusion, comme axe de promotion de pratiques plus responsables.

Pour en savoir plus sur notre Politique d'exclusion
 

Appréciation ESG et suivi des controverses

Dans le cadre du projet ESG, nous avons défini deux méthodologies internes d'appréciation des émetteurs portant sur les émetteurs souverains d'une part, et sur les émetteurs privés d'autre part. 

Pour chaque pilier, Environnement, Social et Gouvernance, nous avons déterminé des critères eux-mêmes subdivisés en indicateurs, considéré comme des fondamentaux communs à tous les émetteurs privés. Un exercice identique a été réalisé pour les émetteurs souverains.

La consolidation de ces appréciations par indicateurs puis par critères permet d'obtenir une appréciation positive, neutre ou négative pour chacun des trois piliers E, S et G

La dégradation soudaine d'une appréciation peut déclencher l'envoi d'une alerte à la gestion et éventuellement faire l'objet d'un suivi plus approfondi dans le cadre d'un dialogue actionnarial.

 

Notre contribution à la transition énergétique et indicateur de climat

Nous avons fait le choix de publier chaque année l'intensité carbone de notre portefeuille d'actifs. Le suivi peut être effectué au niveau des entreprises, des États ou d'un portefeuille. 

                                  Intensité CO2** des portefeuilles de Covéa Finance par poche d'actifs en 2019

Intensité carbone

**Exprimé en tonnes eq.CO2/M€ de CA ou PIB

Nos rapports

En application de l'article 173-VI de la loi n°2015-992 du 17 août 2015, relative à la transition énergétique pour la croissance verte (LTECV) et à son décret d'application n°2015-1850 du 29 décembre 2015, Covéa Finance publie annuellement, depuis 2017, un rapport ESG.

Découvrez dès à présent l'édition 2019 :

RA ESG 2019

 

Les textes prévoient, pour les entités soumises à l'obligation de reporting, un seuil d'éligibilité fixé à 500 M € d'actifs ou de taille de bilan. Ce seuil conditionne la nature et le contenu des obligations d'information.

Au sens strict des seuils d'éligibilité édictés par le décret d'application, à fin 2019, les fonds ouverts concernés sont : 

  • Covéa Actions Monde
  • Covéa Multi Europe
  • Covéa Multi Monde
  • Covéa Profil Equilibre
  • Covéa Profil Dynamique
  • Covéa Sécurité

Des rapports individuels sont annexés au rapport annuel de chacun des fonds ouverts éligibles. Par ailleurs, en raison de notre modèle de gestion basé sur la collégialité, nous continuons de publier ce rapport consolidé pour l’ensemble de nos fonds et mandats. D’autre part, nous publions également chaque année un rapport individuel sur les fonds ouverts ciblant des thématiques ESG spécifiques et clairement identifiables.

C’est ainsi qu’au titre de l’exercice 2019, les quatre fonds à thématique environnementale suivants ont fait l’objet d’un rapport individuel :

  • Covéa Aeris
  • Covéa Aqua
  • Covéa Solis 
  • Covéa Terra

Nos gammes à thématique environnementale ou ISR

Cette gamme se fonde sur une vision à long-terme des enjeux environnementaux et se décline en 4 fonds :

picto fonds verts blancs
  • Covéa Aqua
  • Covéa Aeris
  • Covéa Solis
  • Covéa Terra

Pour en savoir plus sur ces fonds

De même, en 2018 et 2019, deux fonds Covéa Finance ont obtenu le label ISR :

  • Covéa Actions Solidaires
  • Covéa Flexible ISR

Pour en savoir plus à propos de ces fonds